在美国逆全球经济一体化和美元滥用其货币储备地位的背景下，世界多国被迫转向美元替代品，除货币外，其中一种替代品就是黄金。

根据国际货币基金组织(IMF)的最新数据，波兰央行8月份的黄金储备增加了7吨，7月份也购买了2吨黄金，对此，麦格理资产管理公司称，如果数据属实，那么，这是21世纪以来，首个欧盟成员国央行突然开始购买黄金。

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从市场角度来看，自从美元在4月中旬走强以来，黄金市场就开始持续低迷，不仅金价持续下挫，实物黄金的需求也相当疲软，但目前唯一看多黄金的却是央行，比如，我们多次强调，像俄罗斯、土耳其等国央行一直在持续不断的购买黄金，且是越跌越买，而金价大跌也可能会为中俄印等这些传统黄金消费大国市场提供了增加购买黄金的理由。

比如，我们稍早提及，印度央行就在时隔9年后再度开始增持黄金，数据显示，该国7月从瑞士进口的黄金数量达到25吨，而早在去年，印央行更是通过黄金货币化手段把印度民间的黄金储备牢牢掌控在印度央行手中。

在印度，女人出门如果不戴黄金首饰会被认为不礼貌/ 图片来源CommodityTradeMantra

值得注意的是，这里没有普遍被读者朋友们留意到的是，正如下图数据所示，除了上面这些黄金大买家外，还有一些央行也在开始增持黄金，比如，7月，埃及央行自1978年以来也是第一次开始增持黄金，还有印尼、泰国和菲律宾央行也开始进场；比如，吉尔吉斯斯坦央行近期也表示，该国也正在大量囤积黄金，并希望其国际储备中的黄金比例能从16%增加至50%，而近日，蒙古国央行也开始加入了这一行列，据《蒙古消息报》8月30日报道称，今年1至7月蒙古国央行增持了7.1吨黄金，同比增长6%。

数据来源WGC

为什么这么多央行近期突然开始购买黄金？美国金融网站Zerohedge为我们做了最好的解释：“俄罗斯、土耳其等国好像正在为美元将来失去主要国际储备货币地位而在做提前准备”，“这是这些国家储备远离美元计划的一部分”。

是的，事实上也的确如此，我们根据俄央行7月2日发布的报告发现，在俄央行外储资产中，黄金和人民币加在一起，占俄央行储备资产的20%以上，而据WGC数据，俄罗斯已经连续40个月增加黄金储备，在过去十年中，黄金在俄罗斯外储中的份额飙升了近十倍，正如下图所示，据世界黄金协会（WGC）截止8月未数据，俄央行自今年5月以来，每个月购买近20吨实物黄金，目前，其黄金储备总量为1944吨。据RT近日报道称，俄罗斯的黄金持有量接近苏联时期的纪录（2800吨）。

是的，与此同时进行的是，俄央行还在大规模抛售美国国债，几乎甩掉了该国所有的美国债券。美国财政部的最新数据显示，俄罗斯已从3月份的961亿美元减少到目前的149亿美元，也从美债的33个最大外国持有者名单中消失，与俄央行一样的还有土耳其。

俄央行减持美债和增加黄金储备趋势对比图/ 数据来源Zerohedge

土耳其央行减持美债趋势图

而这背后预示的信息更表明，黄金储备是指一国货币当局作为金融资产持有，正如凯恩斯所说，黄金作为国家经济战略的重要储备资产，还没有任何其它更好的东西可以替代。所以，在目前的金融市场环境下，我们也多次提醒读者朋友们，各国央行买入黄金并不全是用来投资，而是以此来表达对现有储备货币流通逻辑下对主要储备货币美元的担忧。

那么，对于去美元化兴趣不大的印度央行为何也要时隔9年后再次囤黄金，欧盟成员国波兰自21世纪以来突然开始大量购买黄金，所有这一切又都在预示什么呢？

这种预示意义，现在读者朋友们普遍没有重视到的是，在全球经济一体化时期，黄金是作为顶级商品的功能向全球各国市场流动的，但是，正如本文开头所说，当逆全球经济化后，将来这种流动方式将会出现逆转。

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黄金更多可能是作为世界货币的支付手段向被非美元区的强经济体流动，这一点在美联储前主席格林斯潘也在代言黄金这件事上就可以了解到，正是因为美元信用在不断下降及美国滥用美元地位，所以，黄金的作为天然货币的价值正在从人类视野的边缘回归。

比如，在今年3月份有美国西弗吉尼亚州议员提交法案，建议美联储退回到金本制就是最生动的注脚，这也是读者朋友们需要重视的，这也更表明在美元利率上行环境中黄金再次展示了其战略价值。

当年委内瑞拉当局用飞机运回存在海外的黄金/ 图片来源COIIREUL

与此同时，近几年来，金融市场也正在发生一件意义深远的事，这件事就是，包括土耳其、俄罗斯、印度等多国央行在大量减持美债的同时，还在不断增持黄金储备，而包括德国，法国、土耳其、委内瑞拉、匈牙利等8国央行也正在掀起运回存在美国或英国的黄金储备的潮流，我们注意到，这些国家与本文上面提到的抛售美债的国家出现了相似性。所以，这些央行的决定是对那些认为他们需要开始努力保护其财政和资产边界的国家来说具有重要风向标的作用。

美国财政部2018年7月美债持仓数据 / 单位为10亿美元

不仅如此，中国、俄罗斯和印度目前还加大了黄金生产开采的合作，都在加紧开采或获取实物黄金储备，以防止美元信用突然在某一天出现崩溃，“中俄等国积累的黄金也可以被看作是摆脱美元主导国际商品交易结算的一部分，或许未来将会回到金本位。”，对此，新加坡首屈一指的黄金交易商罗南·曼利（Ronan Manly）作出如上表示，紧着着，据美国知名金融网站ZeroHedge稍早些报道称，俄罗斯财长什韦佐夫已经首先证实了此事，金砖国家正在进行商讨，以建立自己的世界实物黄金交易系统和东方的黄金定价权基准，计划于今年开始实施。

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那么，包括中俄德等国在内的多国央行一旦获得足够多的黄金储备，世界金融市场又会将发生什么？对此，我们近日在《 俄罗斯获得足够多的黄金后，金融市场将会发生什么》报道中曾引用First Mining Gold的董事长Keith Neumeyer的分析为我们做了最好的解释，他认为，包括俄罗斯、土耳其、印度、德国在内的多国投资者减持美债，提前运黄金回国，亦或努力增加黄金储备的原因是很明显的，“我确信，当世界真正需要解决美国超高的债务赤字时，世界金融市场可能会发生重置，并将一切与黄金挂上钩。“。

美联储地下金库的工作人员正在检查黄金/图片来源Spiegel

换句话说，正如《货币战争》一书作者詹姆斯·瑞卡兹（Jim Rickards）在其书中所描述的那样：黄金就像是全球货币系统的“私生子”，尽管美联储不想承认它的存在，可它还是来敲门了。因为，多国央行和部分国际组织都已经意识到，作为储备货币，美元是有“保质期”的，他们买入黄金或抛售美债以对冲这种集中的货币敞口和过“保质期”的避险需求，以及对黄金恒定信用价值赋予的货币属性的肯定及避险需求。（完）

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